全球最大保健食品厂GNC破产:哈药或再拿55亿接盘

摘要: 一场斥资3亿美元的收买,不到两年的时刻就成为哈药股份的连累。6月24日,哈药股份宣告,公司出资的GNC将经过两个计划施行美国破产法第11章下的重整。 GNC,即美国健安喜控股有限公司,为

  一场斥资3亿美元的收买,不到两年的时刻就成为哈药股份的连累。6月24日,哈药股份宣告,公司出资的GNC将经过两个计划施行美国破产法第11章下的重整。

  GNC,即美国健安喜控股有限公司,为全球闻名的保健食品出产商。自2017年起,哈药股份控股股东哈药集团就计划收买GNC,终究由哈药股份为主体,以2.99亿美元认购GNC发行的29.99亿股可转化优先股。

  事实上,收买前的GNC就现已走下神坛,哈药股份的出资也未能让GNC妙手回春。自新冠疫情在美国迸发以来,GNC在美国的店肆大面积封闭,成绩再度亏本。而此次GNC的破产重整,或将导致哈药股份丢失20亿元。

  值得注意的是,GNC发表的重整计划中触及的出售计划显现,GNC及其大都现有有担保的债权人于挨近公告前另与哈药集团就以7.6亿美元的价格向其全体出售GNC事务开端到达原则性意向。依照最新汇率,这笔意向买卖对价为55亿元公民币。

  GNC,总部坐落美国宾夕法尼亚州匹兹堡市,是一家抢先的专业从事健康、保健范畴产品的零售商,在全球开着几千家实体店,2011年进入我国市场。

  在保健食品行业中,GNC算得上是元老等级。依照GNC的描绘,公司1935年创立,在1960年时,旗下18家零售门店就现已“遍地开花”,“20世纪70年代是主打产品出产的顶峰”。

  依据GNC官网介绍,公司2011年3月在纽交所成功上市,并成为年度股票价值增加榜首的IPO公司,其时的市值为43.7亿美元。上市首年,GNC开端在我国布局,其在我国宣扬的“产品为100%美国原装进口”在我国取得较高的闻名度。

  依据哈药股份发布的公告,此次GNC请求重整提出两个计划,GNC仍会正常运营。

  6月28日,GNC我国客服人员人员对新京报贝壳财经记者表明,GNC我国大陆事务没有遭到影响,“美国那儿是请求了一个债款重组的程序,针对我国大陆地区暂时不会遭到影响,对产品品质和顾客权益暂时都不会遭到任何影响。”

  新京报记者也在GNC官网看到, 其在上海有着5家直营门店。记者联络GNC我国客服人员了解到,这5家门店都在正常运营状况。值得注意的是,GNC旗下售卖的产品基本上都是来源于美国出产。上述客服人员也称,GNC在我国没有出产工厂。

  一位GNC上海门店的作业人员6月28日告知新京报记者,现在许多产品现已断货,暂时也不会有类似于“清仓”的促销活动,“(产品价格)或许还会涨,由于美国的出产纷歧定能跟上,咱们也在催”,“资金是困难了,质料价格也在涨。”

  6月28日,新京报记者发送采访邮件,向哈药股份了解旗下GNC香港的运营现状怎么,到发稿没有得到回复。

  在GNC上海门店的作业人员眼中,GNC的事务在今后也不会受太大影响,“(哈药)是国企,不会让他(GNC)倒下去的,最多换个店主再运营。”

  2017年,国内大健康工业正值风口,一些公司也开端聚集保健食品范畴,而彼时的GNC早现已走下神坛。

  Wind数据显现,GNC自2014年、2015年、2016年净赢利均为下滑状况,2016年度亏本2.86亿美元,到2016年年末现已资不抵债。与此一起,GNC市值相同一路下滑,急需经过外部融资处理财政问题。

  这时手中一起具有哈药股份、公民同泰两家上市公司的哈药集团看中了GNC。依据哈药股份和公民同泰公告,哈药集团在2017年7月起,授权中信本钱代表哈药集团参加GNC我国区事务的竞标事项。

  值得注意的是,哈药集团在2005年经过增资扩股改制成为国有控股的中外合资企业,中信本钱(中信本钱冰岛出资有限公司)即为哈药集团的第二大股东。

  依据公告,其时出资GNC相关事宜,对GNC展开尽调、商洽等相关作业首要由中信本钱团队作为哈药集团代表进行展开,哈药集团、哈药股份高管参加了对GNC的实地考察和调研作业,但并未代表哈药股份、公民同泰签署任何协议。

  2018年2月,监管层还下发重视函,要求公民同泰核对中信本钱是否存在使用其潜在实践操控人位置,干涉上市公司的事务等状况。

  2017年12月,哈药集团还曾考虑收买GNC悉数股权,考虑恰当的收买溢价下,估计所需资金约40亿元-50亿元。

  在这场买卖的商洽后期,现已不难看出GNC火急拿钱走人,哈药集团火急希望入主GNC的态势。

  这样严重的收买背面,GNC在2017年度继续亏本挨近1.5亿美元,到陈述期末资产负债率现已到达了104.59%,资不抵债状况仍未改进。

  2018 年2 月,哈药集团与GNC 签订了《证券购买协议》。哈药集团指定哈药股份以29995万美元认购GNC 发行的299950可转化优先股。

  依据哈药股份2018年年报,GNC股价在2018年就继续下滑。陈述期哈药股份对GNC可转化优先股的期末公允价值为3亿元,相较于本钱跌落现已到达了56.09%,继续跌落时刻为2个月。

  2018年年报中,哈药股份还达观地描绘此为“暂时性跌落”,也未计提减值预备。

  2019年,GNC的股价也未能止住跌势,哈药股份对GNC可转化优先股的累计丢失现已到达9.8亿元。

  数据显现,2017年、2018年、2019年,哈药股份接连三年赢利下滑。2019年,哈药股份更是扣非后净赢利亏本1214万元。2020年榜首季度,哈药股份归属于上市公司股东的净赢利亏本1.86亿元。

  GNC进入美国破产法第11章重整程序后,哈药股份作为优先股股东,归还次第位列一般债权人之后,无法得到优先清偿。Wind数据显现,到本年榜首季度末,GNC归属于母公司股东的权益为-1.9亿美元。

  这意味着哈药股份的20亿元出资款极有或许打水漂。依据哈药股份公告,公司对GNC可转化优先股总计20.48亿元的出资部分或悉数无法回收,累计1.7亿元的应收股利部分或悉数无法回收。

  哈药股份在公告中提道,“公司将采纳全部必要措施,尽力削减GNC项目对公司或许形成的负面影响或丢失”。

  依据公告,GNC现在有两个重整计划,其间榜首个为独立重整计划,第二个为出售计划。出售计划中,GNC及其大都现有有担保的债权人于挨近公告前另与哈药集团就以7.6亿美元的价格向其全体出售GNC事务开端到达原则性意向。

  上述两个计划会一起进行,若出售买卖当令到达共同,其将替代独立重整计划被执行。依照最新汇率来看,以7.6亿美元的价格全体接盘GNC事务的买卖价格对应55亿元公民币。

  6月28日,新京报记者发送采访邮件,向哈药股份了解在该重整计划下,哈药集团是否会再次指定哈药股份为此次重整接盘的施行主体,没有得到回应。

  数据显现,到2020年3月底,哈药股份的总资产为123.7亿元,归属于母公司股东权益算计为51.15亿元。

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